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以太币 系列 (ETH) 指南

09-14 帮助中心

以太坊是运行智能合约的一个分布式平台。各项应用在区块链上按照既定编程指令运行,不会受到停机、审查、欺诈或第三方的干扰。 该项目是由以太坊基金开发的。 以太坊的货币代码为 ETH,被称之为以太币。 关于以太币和以太坊项目的更多信息,请查看这里。

BitMEX 目前为投资者提供两种类型的 ETH 衍生品。 第一种是以太币/比特币(ETH / XBT)定期合约,第二种是以太币/美元(ETH / USD)永续合约 。

定期合约

ETHXBT 定期合约如何报价?

保证金和杠杆

结算

ETHXBT 定期合约示例

永续合约

ETHUSD 永续合约是如何报价的?

保证金和杠杆

结算

ETHUSD 永续合约的示例

交易开始

交易到期

定期合约

在 BitMEX,ETH 衍生品采用定期合约的形式,允许投资者对 以太币/比特币 (ETH/XBT) 的未来价格进行投机。 投资者无需以太币就可以交易此期货合约,他们仅需使用比特币作为保证金。

ETHXBT 定期合约如何报价?

ETH 期货合约的标的资产是 Poloniex 上的 ETH/XBT 价格,此价格被记录于 .ETHXBT 指数。 此期货使用比特币报价,保证金和盈亏都以比特币计算。

合约计算

乘数 1

合约的比特币价值 乘数 * 掉期价格 * 1 ETH

合约的美金价值 合约的比特币价值 * XBTUSD

盈亏计算 合约数量 * 乘数 * (平仓价格 - 开仓价格)

认为ETH价格会上涨的交易者将买进此期货合约。 相反,认为它价值会下跌的交易者会做空此期货合约。

保证金和杠杆

所有的保证金以比特币计算。交易员可以仅通过比特币买多或卖空。 ETH期货合约的杠杆高达50倍。

例如,购买 50 比特币价值的合约,将需要 1 比特币的起始保证金。

结算

ETH 期货合约将根据 .ETHXBT30M 指数价格 结算。 结算将在结算月的最后一个星期五进行。

ETHXBT 定期合约示例

某交易员想要买多价值 10 XBT 的 ETH 期货合约。 ETHU18(于 2018 年 9 月到期的 ETH 定期合约)在 0.0500 XBT 的价格交易。 利用 50 倍杠杆,此交易员仅需 0.2 XBT 的保证金。

投资者须买入 200 张合约:10 XBT / (0.0500 XBT * 1)。

几天后,价格涨至 0.0550 XBT ,投资者卖出所有的合约。

该投资者的收益将是: 200 * 1 * (0.0550 - 0.0500) = 1 XBT

永续合约

目前,BitMEX 仅接受比特币作为抵押品。 这意味着必须以比特币支付或收取保证金,收益和亏损。 但是,通过金融工程,BitMEX 可以使用名为双币种的衍生品为用户提供任何标的价格的风险。

无论 ETH 的美元价格如何,比特币双币种 ETH / USD 合约都有固定的比特币乘数。 这允许投资者在不接触 ETH 或 USD 的情况下做多或做空 ETH/USD 汇率。 投资者将使用比特币作为保证金,并在 ETH/USD 汇率变化时得到或失去比特币。

ETHUSD 永续合约是如何报价的?

合约计算

每 1 美元的比特币乘数 0.000001 XBT

比特币价值 ETHUSD 价格 * 比特币乘数

美元价值 XBT 价值 * .BXBT 现货价格

ETH 价值 XBT 价值 / .ETHXBT 现货价格

比特币盈亏计算 (ETHUSD 平仓价格 - ETHUSD 开仓价格)* 比特币乘数 * 合约数量

保证金和杠杆

所有的保证金以比特币计算。交易员可以仅通过比特币买多或卖空。 ETHUSD 永续合约的杠杆高达 50 倍。

例如,购买 50 比特币价值的合约,将需要 1 比特币的起始保证金。

结算

ETHUSD 合约是永续,并没有结算。 未实现盈亏和强制平仓的计算是根据合理价格标记系统。

注意: 因为此合约是永续合约,将会在每 8 小时收取或发出资金费用。 请参见永续合约指南中 资金费用 的信息,对于当前的费率,请参见 ETHUSD 合约明细 中资金费率计算部分 。

ETHUSD 永续合约的示例

 BitMEX 衍生品:ETHUSD 永续掉期

合约:10,000

每 1 美元比特币乘数:0.000001 XBT

.BXBT 现货价格:$ 10,000

ETHUSD 掉期价格:$ 500

.ETHXBT 现货价格:0.05 XBT

交易开始

Jaewon 和 Wang 互相交易 10,000 张 ETHUSD 永续掉期。 Jaewon 做多,而 Wang 则做空。 对于每 1 美元的移动,合约支付 0.000001 XBT; 这被称为比特币乘数。

他们同意每方都可以使用 50 倍杠杆,这意味著他们投入了 2% 的起始保证金在 BitMEX 以开始交易。 为计算比特币保证金,他们首先计算其 ETHUSD 双币种掉期的比特币价值。

XBT 价值 = ETHUSD 价格 * 比特币乘数 * 合约数量

5 XBT = $500 * 0.000001 XBT * 10,000

起始比特币保证金= 5 XBT * 2%= 0.1 XBT

他们都喜欢想在某个 ETHUSD 价格他们赚了或者亏了多少个 ETH。 在 BitMEX 仓位列表,他们能够看到他们仓位的 ETH 当前名义价值。

ETH 价值 = XBT 价值 / .ETHXBT 现货价格

100 ETH = 5 XBT / 0.05 XBT

他们注意到,当 ETHUSD 价格变化时,或者 .ETHXBT 现货价格变化时,ETH 价值会发生变化。 在双币种衍生品中唯一的固定数字是乘数。 随著 ETHUSD,.BXBT 和 .ETHXBT 价格的变化,ETH 和美元价值将发生变化。

交易到期

ETHUSD 掉期价格上涨至 505 美元,让我们计算一下 Jaewon 和 Wang 的比特币盈亏。

比特币盈亏 =(ETHUSD 平仓价格 - ETHUSD 开仓价格)* 比特币乘数 * 合约数量

Jaewon 比特币盈亏 =($505 - $500)* 0.000001 XBT * +10,000 = 0.05 XBT 收益

Wang 比特币盈亏 =($505 - $500)* 0.000001 XBT * -10,000 = 0.05 XBT 亏损

请注意,影响盈亏的唯一变量是 ETHUSD 价格的变动。 .BXBT 和 .ETHXBT 汇率都不会影响投资者的盈亏。

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